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사모펀드의 개념과 장단점

by 스로아 2023. 7. 20.
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사모펀드란 민간기업에 투자하거나 그러한 기업의 중요한 소유지분을 취득하는 것을 포함하는 투자의 일종입니다. 증권거래소에 상장돼 주식을 공개적으로 거래하는 공기업과 달리 사모투자는 공공시장에서 거래되지 않게 됩니다. 대신 그것들은 일반적으로 사모펀드기업, 기관투자가, 부유한 개인, 때로는 회사직원과 경영자를 포함한 특정투자자그룹에 의해 소유되고 있습니다.

투자의 종류


1.레버리지바이아웃(LBO)
LBO에서는 사모펀드기업이 부채가 많은 회사를 인수하고 회사의 현금흐름과자산을 사용해 채무를 상환한다.

2.성장자본
민간주식회사는 자사의 확장계획, 제품개발 또는 지리적 확장을 지원하기 위해 설립된 기업에 투자할 수 있습니다.

3.벤처
캐피털사모펀드의 하위집합인 벤처캐피털은 성장잠재력이 높은 초기단계의 기업에 초점을 맞추고 있습니다. 대부분의 경우, 테크놀로 지나이노베이션주도형 섹터에 있어서요.

일반적으로 사모투자는 중장기적인 투자지평을 가지고 있습니다. 보유기간은 투자전략과 회사의 성장궤적성격에 따라 수년에서 10년 이상까지 다양하다.
공개주주와 달리 사모투자자는 그들이 투자하는 기업의 경영과전략적 결정에 더 큰 영향력을 가지고 있습니다. 그들은 종종 거버넌스에서 적극적인 역할을 하며 기업경영자와 긴밀히 연계하여 운용개선을 추진하고 가치를 향상합니다.
사모펀드투자는 주식이나 채권등기존투자와 비교하여 높은 수준의 리스크를 수반합니다. 그러나 특히 성공적인 경영개선과 성장전략이 폐업 시 기업가치를 높이는 것으로 이어질 경우 수익률이 높아질 수도 있다.
사모펀드기업은 최종적으로 투자를 종료하고수익을 실현하는 것을 목표로 하고 있습니다. 일반적인 출구전략으로는 전략적 구매자에게 회사를 매각하는 것, 회사를 공개하기 위해 IPO(InitialPublishing)를실시하는것, 또는 다른 투자자나 제2차 사모펀드회사에 주식을 매각하는 것 등이 있습니다.
사모펀드는 자본배분, 고용창출, 이노베이션과 기업가정신육성에 중요한 역할을 하고 있으며 세계금융정세에서 중요한 힘이 되고 있습니다. 그러나 사모투자는복잡하고유동적인 특성 때문에 주로 기관투자가와인가 된 개인에게 제공되기 때문에 일반적으로 개인리테일투자자에게는 접근할 수 없다는 점을 주의할 필요가 있다.


사모투자의 장점


고수익가능성
 
사모펀드투자는 주식이나 채권등기존자산클래스에 비해 높은 수익을 가져올 수 있습니다. 성공적인 사모펀드는 투자하는 기업의 실적을 개선하고 더 높은 평가로 매각함으로써 상당한 수익을 올릴 수 있습니다.

액티브매니지먼트
사모펀드투자자는 보다 실천적 인접 근 법을 가지고 투자하는 기업에 큰 영향력을 발휘할 수 있습니다. 이 적극적인 관리를 통해포트폴리오기업의 가치를 높이기 위한 전략적인 변경과 운영개선을 실시할 수 있습니다.

다양화사모펀드는 투자포트폴리오에 다양화혜택을 줄 수 있다. 왜냐하면 그 수익률은 전통적인 자산클래스와 직접적으로 관련되어있지 않기 때문이다. 이를 통해 포트폴리오전체의 위험을 줄이고 잠재적인 수익을 증가시킬 수 있습니다.

장기전망
보통사모투자에는 장기적인 투자전망이 있으며 펀드매니저는 단기적인시장변동에 과도한 영향을 받지 않고 포트폴리오기업의 장기적 인성장과 성공에 초점을 맞출 수 있습니다.

이익조정
 
사모펀드기업은 종종 유한한 파트너와 함께 투자하여 투자자의 이익과 이익을 조정한다. 이 제휴는 사모펀드매니저가 투자자의 최선의 이익을 위해 행동하도록 장려합니다.

사모투자의 단점


유동성
사모투자는 유동성이 없기 때문에 주식처럼 쉽게 사고팔 수 없습니다. 투자자의자본은 투자가종료될 때까지 종종 수년간 장기에 걸쳐 구속됩니다.

하이미니멈인베스트먼트:사모펀드투자는 일반적으로 높은 최소한의 투자요건을 가지고 있어 많은 소매투자자가 접근할 수 없게 됩니다.

더 높은 위험
사모펀드투자는 보다 유동적이고 공적으로 거래되는 자산 보다 더 높은 위험을 수반합니다. 이러한 투자의 성공여 부는 운용상, 시장상 또는 업계고유의 리스크에 직면할 수 있는 기본포트폴리오기업의 성능에의 해결정됩니다.

투명성결여
사모펀드는 종종 투자자가 관련된 위험을 완전히 이해하는 것을 어렵게 할 수 있습니다.

수수료구조
 
사모펀드는 일반적으로 운용 중 인자산과 이익의비율에 따라 운용수수료와 이행수수료를 각각청구합니다. 이러한 수수료는 투자자의 전체적인 이익을 감소시킬 수 있습니다.

J커브효과
 
사모펀드초기에는 운용수수료와 자본배치등으로 수익률이마이너스가 되거나 낮아질 수 있다. 이리턴의 초기 들입은'J-커브효과'로알려져있습니다.

결론


사모펀드는 높은 수익률과다양화혜택을 줄 수 있지만 리스크와유동성은 더 높다. 투자자는 투자포트폴리오에 사모펀드를 포함시키기로 결정하기 전에 위험허용도, 투자목표 및 자본접근을 신중하게 검토해야 합니다. 또 투자성공과 투자자와의 투명한 소통실적이 있는 평판 좋은 사모펀드를 선정할 때실사가 중요하다.